策略动态/Strategy dynamics

避险情绪消退 资本加速流出金市 金价呈见顶回落态势
来源: | 作者:pmoc934dd | 发布时间: 75天前 | 1324 次浏览 | 分享到:

周四(5月21日)国际金价开盘174.06美元/盎司,最高1748..95美元/盎司,最低1715.60美元/盎司,收盘1726.60美元/盎司。日内呈现单边下跌行情,日k线收一根光头大阴线,显示市场空头氛围笼罩。

昨日黄金市场呈现了4月以来少见的单边下跌行情走势。亚欧美三大市场出现了统一的空头方向。仅在亚欧时段,金价边呈现了两轮下跌走势,最低跌至1730美元附近。美洲盘前,市场担忧黄金ETF可能介入,因此金价自1730美元反弹至1740美元附近。但是随着美洲市场加入,在美国当周初请失业金人数公布后,金价迅速掉头下跌。美洲市场空头进一步加大打击的力量,金价在两个小时内迅速击穿了1730美元和1720美元两大关口,最低探至1716美元附近。三大市场最终形成了统一看空的情绪。隔日数据显示黄金ETF-spdr基金果然按兵不动。至此,市场的多空角力胜负已分,金价短期拉开了新一轮下跌趋势。在日k线图上,昨日收一根光头大阴线,覆盖了周二和周三两日的反弹,形成了对周一金价冲高见顶回落跌势行情的呼应。4月14日前浪高点1747.74的压力作用昨日被进一步确认。基本上可以宣布本周金价破位创新高的多头攻势失败。既然多头无力推动金价进一步上涨,反而陷入了颓势,那么空头力量即有登场的可能性。技术上,金价存在构造中期双顶转入下跌趋势的潜在特征。当然我们排除了金价进一步破位上涨的可能性后,暂时先谨慎的判断金价回到1680-1730区间震荡运行,只有箱体下方支撑区域1660-1680区间被有效突破了才能确认波段下跌趋势。

为什么在当前全球疫情持续发展和全球央行量化宽松加速的情况下,金价却不能实现进一步上涨呢?反而存在阶段性下跌调整的风险?我认为资本的流动性决定近期和下一个阶段金价的走势。首先新冠肺炎疫情全球爆发的演变,经过了意外突发、恐慌避险、逐步接受、共存发展等系列过程。虽然从长期而言新冠肺炎疫情对世界的影响是深远的,尤其是政治方面的影响,对黄金构成长期的利好。但是需要2-3年甚至更长时间来实现。中短期而言,金价今年以来总体保持高位已经反映了新冠肺炎疫情爆发对市场情绪和资本的需求。而随着人们对新冠病毒疫情的认知逐渐渡过了恐慌期,逐渐恢复经济和社会秩序。避险情绪大幅消退,资本开始流向其他市场,比如股市、油市、期市、外汇等等。那么黄金市场短期买盘必然大幅消退,而处于相对高位反而可能引发抛售风险。这也是近期黄金市场买盘动力不断衰弱的原因。随着欧美市场和亚太市场都纷纷重启经济和恢复社交,叠加疫苗研制的进展,风险市场的收益回报由谷底回升,吸引力更大,资本不可能一直蹲在黄金市场里等待较长期的基本面局势变化。一旦资本大量涌出,金价可能迎来阶段性走低行情。而新的一轮上涨行情需要新的基本面因素出现。短期可能没有那么快演化出来,因为大家都要先忙于疫情过后的经济和社会修复。预计在美国11月总统大选前后两个月的范围内,可能会出现新的政治因素。

在基本面上:1、北京时间5月21日消息,美国财政部长史蒂文·姆努钦表示,国会极有可能需要通过更多的刺激法案,因美国难以从冠状病毒疫情中复苏。但他也重申特朗普政府的立场是不需要立即采取更多刺激措施。而美国参议院多数党(共和党)领袖麦康奈尔告知特朗普,下一份病毒刺激法案的规模需要在1万亿美元以下,法案内容将集中在短期的纾困,并更多地关注工作,而不是失业问题。说明对于新一轮刺激方案存在很多不确定性。2、

昨日美国劳工部宣布,在截止5月16日的一周内,美国的首次申请失业救济人降至243.8万,为连续第7周下降。市场预估240万人。前值由298.1下修为268.7万,因为康乃狄克州表示误报了其数量。美国申请失业救济报告连续第二周遭到数据录入错误的影响,实际首次申请联邦疫情应对失业救济计划的人数较初报数据少100万人。3、当地时间22日,阿根廷将有一笔5亿美元债务到期,如果未能支付且未与债权人达成一致,则将进入债务违约。以上消息和基本面对未能够对黄金提供更有力的支撑。


今日亚洲市场时段金价开盘1724美元附近,价格小幅反弹至1730美元一线即遭遇阻力。在昨日市场单边下跌走势的影响下,尤其美洲时段金价加速下挫的打击,市场短期多头人气已经尽散,昨日暴跌,使得周一发自于美洲市场的空头打击行情得到进一步确认。这说明多头破位冲高的攻势失败,打击市场期望金价进一步上涨的信心。可能会加速资本流出黄金市场。从而推动金价转入阶段性跌势。短期金价有望进一步向1700美元一线回落,再度测试买盘的积极性。但是既然金价冲高无力上涨无望,谁还愿意买入?因此此轮冲高回落走势有望进一步挑战前期箱体震荡的下限区间1660-1680美元。日内建议逢高在1730美元附近做空。

日内支撑位置:1715---1705--1691日内阻力位置:1730----1734---1740

 重要声明:市场有风险,投资需谨慎。本内容仅供参考,据此入市风险自负!